Una Compañía de Inversión en Pequeñas Empresas (SBIC) es un vehículo crucial para proporcionar financiación a pequeñas empresas y empresas emergentes. Estas empresas de inversión privadas están autorizadas y supervisadas por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) y ofrecen una variedad de opciones de financiamiento que incluyen deuda y capital. Establecido en 1958 por el Congreso, el programa SBIC fue creado para proporcionar una fuente alternativa de financiamiento a largo plazo para las pequeñas empresas. Las SBIC utilizan una combinación de su propio capital y dinero prestado por la SBA para proporcionar financiación a otras pequeñas empresas.

Las SBIC desempeñan un papel vital en el panorama financiero de las pequeñas empresas al ofrecer términos y condiciones más flexibles que los bancos y prestamistas tradicionales. Por lo general, ofrecen préstamos que van desde $250.000 a $1 millón con tasas de interés que comienzan en 9% y llegan hasta 16%. Además, las SBIC pueden realizar inversiones de capital que van desde $100.000 hasta $5 millones a cambio de una acción de la empresa.

Una de las características clave de las SBIC es el uso de debentures, que son títulos de deuda a largo plazo emitidos para financiar inversiones en pequeñas empresas. La SBA proporciona una garantía a las SBIC para sus compromisos de préstamo, lo que les permite aprovechar sus inversiones. Los debentures tienen un período de reembolso estándar de 10 años o más y se utilizan para financiar pequeñas empresas que cumplen ciertos criterios establecidos por la Oficina de Tamaño y Estándares de la SBA.

Las SBIC deben cumplir con las normas de presentación de informes establecidas por la SBA, que incluyen informes trimestrales y anuales, así como informes de financiamiento de cartera. También están sujetos a diversas tarifas, como una tarifa por retiro de dinero y una tarifa de compromiso que se pagan directamente al prestamista. Las SBIC tienen prohibido invertir en ciertos tipos de entidades, como bienes raíces o entidades pasivas como sociedades no comerciales o fideicomisos.

Además de las obligaciones estándar, las SBIC también pueden emitir obligaciones con descuento con condiciones de pago e intereses favorables. Estas obligaciones descontadas pueden especializarse para tipos específicos de inversiones, tales como ingresos bajos a moderados o iniciativas de ahorro de energía. Los bonos LMI requieren que las SBIC inviertan en empresas con una presencia significativa en áreas de ingresos bajos a moderados, mientras que los bonos de ahorro de energía se centran en reducir el uso de energía no renovable.

En comparación con las empresas de capital privado, las SBIC están sujetas a una mayor supervisión gubernamental a través de la SBA. Las empresas de capital privado pueden invertir en empresas de cualquier tamaño y no están sujetas a pautas específicas. Tanto las empresas de capital privado como las SBIC brindan financiamiento a través de préstamos e inversiones de capital, pero las SBIC se centran en pequeñas empresas que pueden no calificar para recibir financiamiento de capital de riesgo.

Para convertirse en una SBIC con licencia, las empresas deben pasar por un riguroso proceso de solicitud que incluye una revisión de preselección, un cuestionario de evaluación de gestión y la presentación de una solicitud de licencia con tarifas. El tamaño de una pequeña empresa generalmente se define por su número de empleados e ingresos; una empresa con fines de lucro con menos de 500 empleados e ingresos promedio inferiores a $7,5 millones se considera una pequeña empresa.

En conclusión, las SBIC desempeñan un papel vital a la hora de proporcionar financiación a pequeñas empresas y empresas emergentes que pueden no tener acceso a las opciones de financiación tradicionales. Estas empresas de inversión ofrecen una combinación de financiación de deuda y capital con términos y condiciones favorables. Al aprovechar su propio capital y los préstamos de la SBA, las SBIC apoyan el crecimiento y el desarrollo de las pequeñas empresas, contribuyendo al panorama económico general de los Estados Unidos.